Bilan comptable

Les sociétés cotées publient ce document chaque année, souvent sous le nom d'état de la situation financière. Son actif se lit en 2 blocs. L'actif non courant regroupe ce que l'entreprise garde plusieurs années, comme ses usines, ses magasins ou ses participations. L'actif courant rassemble ce qui doit se transformer en argent dans les 12 mois, comme les stocks et les créances clients, ainsi que la trésorerie.

Le passif dit qui finance cet actif. Les capitaux propres appartiennent aux actionnaires. Ils additionnent l'argent apporté par ces derniers et les bénéfices que l'entreprise a conservés au fil des années. Les dettes, envers les banques, les porteurs d'obligations ou les fournisseurs, se rangent selon leur échéance, à plus ou moins d'un an.

Un investisseur y vérifie surtout la solidité de l'entreprise. Il soustrait la trésorerie des dettes financières pour obtenir la dette nette. La part des capitaux propres dans le total du bilan montre ensuite à quel point l'entreprise dépend de ses créanciers.

Le bilan ne décrit qu'une date. La trésorerie d'un 31 décembre peut être très différente de celle d'un mois plus tard, d'où l'intérêt de comparer les bilans de plusieurs années.