Bourse - Solidité financière
Dette financière
Autres noms : dette brute, dette totale
Définition
La dette financière d'une entreprise est l'ensemble de l'argent qu'elle a emprunté et doit rembourser avec intérêts, à court comme à long terme. Elle comprend surtout les prêts bancaires et les obligations émises sur les marchés. Les analystes l'appellent aussi dette brute ou dette totale, car elle se mesure avant de retirer la trésorerie.
En clair
La dette financière additionne les emprunts à rembourser dans l'année et ceux à plus long terme. Selon les normes comptables et les fournisseurs de données, elle inclut aussi les dettes de location, comme les loyers de bureaux ou de magasins engagés sur plusieurs années. Les factures dues aux fournisseurs, les salaires ou les impôts à payer n'en font pas partie, car ils ne portent pas d'intérêts.
Une dette élevée n'est pas un défaut en soi. Beaucoup d'entreprises solides empruntent pour financer leur développement, car la dette coûte en général moins cher que l'argent des actionnaires. Ce qui compte, c'est la capacité à payer les intérêts puis à rembourser.
Le chiffre brut se lit donc rarement seul. Retirer la trésorerie donne la dette nette. Rapporter celle-ci à l'EBITDA ou aux capitaux propres montre ensuite si le poids est supportable.
Exemple
Un groupe fictif a emprunté 300 millions d'euros à ses banques et émis 500 millions d'euros d'obligations. Sa dette financière totale s'élève à 800 millions d'euros. Si 100 millions d'euros arrivent à échéance dans l'année, ils forment sa dette à court terme, le reste sa dette à long terme.
À ne pas confondre
- Dette nette
La dette financière compte tous les emprunts, la dette nette retire la trésorerie dont l'entreprise dispose.
- Dette publique
La dette publique est celle d'un État, la dette financière celle d'une entreprise.
Pour aller plus loin
Analyser une action, le guide de l'analyse fondamentale