Bourse - Solidité financière
Trésorerie
Autres noms : trésorerie et équivalents de trésorerie
Définition
La trésorerie est l'argent dont une entreprise dispose immédiatement, sur ses comptes bancaires et dans des placements très sûrs et très courts qu'elle peut récupérer presque sans délai. Elle figure à l'actif du bilan sous le nom de trésorerie et équivalents de trésorerie. Elle sert à payer les dépenses courantes et à encaisser un coup dur.
En clair
Les équivalents de trésorerie sont des placements très liquides au risque de perte négligeable, comme des dépôts à terme ou des titres monétaires. Ils ont en général une échéance de 3 mois au plus au moment de leur achat. Les placements plus longs ou plus risqués, comme des actions détenues, n'en font pas partie.
La trésorerie se lit face à la dette. Retirée des dettes financières, elle donne la dette nette. Une trésorerie abondante laisse le temps de traverser une mauvaise période sans devoir emprunter dans l'urgence.
Une grosse trésorerie n'est pas toujours un signe de bonne santé. Elle peut venir d'un emprunt récent ou d'argent qui dort faute de projets. Son évolution d'une année sur l'autre, qui découle des flux de trésorerie, en dit davantage que son niveau.
Exemple
Une entreprise fictive détient 80 millions d'euros sur ses comptes et 40 millions d'euros en placements à 1 mois. Sa trésorerie atteint 120 millions d'euros. Face à 300 millions d'euros de dettes financières, sa dette nette s'élève à 180 millions d'euros.
À ne pas confondre
- Flux de trésorerie
La trésorerie est un stock d'argent à une date donnée, les flux de trésorerie mesurent l'argent entré et sorti sur une période.
Pour aller plus loin
Analyser une action, le guide de l'analyse fondamentale