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Effet de levier
Définition
L'effet de levier consiste à investir plus que ce que tu possèdes en empruntant le reste. Il multiplie les gains quand le prix évolue dans le bon sens, mais il multiplie les pertes dans les mêmes proportions dans le cas contraire. Un levier de 5 signifie une exposition égale à 5 fois ta mise.
En clair
Avec un levier, ta mise sert de garantie et la plateforme ou le courtier t'avance le reste. Le résultat se calcule sur la position totale, pas sur ta seule mise. Un mouvement de quelques pourcents du prix peut donc produire une variation bien plus forte de ton capital.
Le levier attire car il permet de viser un gain important avec peu d'argent. Il réduit pourtant fortement la marge d'erreur, car une baisse modeste suffit à effacer la mise. Des frais de financement s'ajoutent aussi tant que la position reste ouverte.
En bourse
En bourse, le levier passe par un crédit auprès du courtier ou par des produits dérivés comme les options et les turbos. Le courtier exige un dépôt de garantie et peut fermer la position si les pertes mangent une trop grande part de cette garantie. Une entreprise peut aussi utiliser la dette comme levier financier.
En crypto
En crypto, le levier passe surtout par les perps, des contrats à terme sans échéance proposés par les CEX comme par les DEX. Les multiplicateurs y sont parfois très élevés. Si le prix évolue contre toi et que ta garantie ne couvre plus les pertes, la plateforme liquide automatiquement ta position. Tu perds alors tout ou partie de la garantie engagée.
Exemple
Si tu engages 1 000 euros avec un levier de 10, ta position vaut 10 000 euros. Une hausse de 5% du prix te rapporte 500 euros, soit 50% de ta mise. Une baisse de 10% effacerait les 1 000 euros, mais la plateforme liquide la position avant même ce seuil.
À ne pas confondre
- Vente à découvert
La vente à découvert est un pari sur la baisse. Le levier amplifie n'importe quelle position, à l'achat comme à la vente.
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