Définition rapide
Une action achetée au comptant est une part d'une entreprise. Tu en es propriétaire, tu la gardes aussi longtemps que tu veux, elle te donne droit aux dividendes et au vote en assemblée générale.
Un CFD, pour contrat sur différence, est un contrat passé avec le courtier sur la variation du prix de cette action. Tu ne possèdes rien. Tu encaisses l'écart si le prix va dans ton sens, tu le paies sinon.
En détail
Le levier, et ce qu'il fait vraiment
Un CFD s'achète à crédit. Avec 1 000 euros, tu peux prendre une position de 5 000 euros. Le gain est multiplié par cinq, la perte aussi, et le marché n'a besoin de bouger que de 20% dans le mauvais sens pour effacer la mise.
C'est la raison pour laquelle les courtiers sont tenus d'afficher leur propre taux de clients perdants. Il tourne généralement entre 70% et 80% des comptes de particuliers, chiffre recalculé périodiquement et publié sur chaque site.
Les frais de portage
Une action gardée dix ans ne coûte rien à détenir. Un CFD, lui, est facturé chaque nuit où la position reste ouverte, puisque c'est un crédit.
Ces frais de portage sont invisibles sur une journée et deviennent le coût principal sur plusieurs mois. Un CFD n'est donc pas un outil pour investir au long cours, c'est un outil de court terme.
Dividendes, vote et fiscalité
Le détenteur d'une action touche le dividende et peut voter. Le détenteur d'un CFD reçoit un ajustement de son compte qui en imite l'effet, sans en être un.
Côté enveloppe, un CFD ne peut pas entrer dans un PEA. Il vit uniquement sur un compte dédié, avec la fiscalité du compte-titres.
Comment les distinguer sur une plateforme
C'est le point qui compte au moment de valider un ordre, car beaucoup de courtiers affichent les deux côte à côte avec des noms d'instruments quasi identiques.
Trois repères fiables. La fenêtre d'ordre d'un CFD mentionne des frais de portage, parfois appelés points de swap, qu'une action au comptant n'a jamais. Elle propose un effet de levier ou une marge, absente au comptant. Et elle permet de vendre à découvert, ce qu'un achat d'action ne permet pas.
Si tu vois une ligne de frais overnight avant de valider, tu n'es pas en train d'acheter une action.
Pour qui
L'achat au comptant convient à qui veut se constituer un portefeuille et le garder. Le CFD s'adresse à un public qui trade activement, accepte de perdre sa mise et sait dimensionner une position.
Les deux ne sont pas des variantes du même produit. Ce sont deux métiers différents, et les confondre au moment de passer un ordre est l'erreur la plus coûteuse des premières semaines.