Bourse et crypto - Épargne et portefeuille
Allocation d'actifs
Définition
L'allocation d'actifs est la répartition d'un portefeuille entre les grandes catégories de placements, comme les actions, les obligations, les liquidités, l'immobilier ou la crypto. Elle se décide selon la durée de placement et le niveau de risque accepté. Elle pèse en général davantage sur les variations d'un portefeuille que le choix de chaque titre.
En clair
L'allocation s'exprime en pourcentages. Un portefeuille dit 60/40, un repère classique, place 60% en actions et 40% en obligations. Plus la part d'actifs risqués est forte, plus le rendement espéré à long terme est élevé et plus les baisses passagères peuvent être profondes.
Elle dépend surtout de la durée pendant laquelle ton argent peut rester placé et de ta capacité à supporter une baisse sans vendre. Une épargne utile dans 2 ans n'obéit pas à la même logique qu'une épargne prévue pour la retraite dans 25 ans.
Une allocation se déforme avec le temps. Quand les actions montent fortement, leur part grimpe au-dessus de la cible et le portefeuille devient plus risqué que prévu. Le rééquilibrage sert à revenir aux proportions choisies.
En bourse
En bourse, l'allocation répartit l'argent entre actions, obligations et liquidités, puis entre zones géographiques et secteurs. Les enveloppes comme le PEA, l'assurance vie ou le compte-titres servent de contenants à ces choix.
En crypto
En crypto, l'allocation désigne à la fois le poids de la crypto dans l'ensemble du patrimoine et la répartition entre le bitcoin, l'ether, les stablecoins et les autres cryptomonnaies. Vu la volatilité de ces actifs, une petite part suffit à faire varier nettement la valeur d'un portefeuille.
Exemple
Une épargnante fictive dispose de 20 000 euros et choisit une allocation de 70% en actions, 20% en obligations et 10% en liquidités. Elle place donc 14 000 euros en actions et 4 000 euros en obligations. Elle garde 2 000 euros disponibles.
À ne pas confondre
- Diversification
La diversification répartit le risque entre de nombreux placements, l'allocation d'actifs fixe d'abord la part de chaque grande catégorie.