Bourse et crypto - Analyse technique
RSI
Autres noms : Relative Strength Index, indice de force relative
Définition
Le RSI est un indicateur qui mesure la vitesse et l'ampleur des dernières variations d'un cours, sur une échelle de 0 à 100. Créé par J. Welles Wilder en 1978, il se calcule le plus souvent sur 14 périodes. Au-dessus de 70, le titre est dit en surachat, sous 30 en survente.
En clair
Le RSI compare la hausse moyenne à la baisse moyenne sur la période choisie. Chaque moyenne se calcule d'abord sur toutes les séances de la période, une séance en baisse comptant pour zéro dans la moyenne des hausses et inversement. Wilder lisse ensuite ces moyennes jour après jour, la nouvelle séance comptant pour 1/14 sur un RSI à 14 séances. Le rapport des deux, noté RS, donne la formule RSI = 100 - 100 / (1 + RS), qui se rapproche de 100 quand les hausses récentes dominent.
Les seuils de 70 et 30 sont des repères classiques, pas des lois. En tendance de fond, le RSI ne parcourt pas toute son échelle. Andrew Cardwell a observé qu'il évolue plutôt entre 40 et 80 en tendance haussière et entre 20 et 60 en tendance baissière. Constance Brown retient des bornes un peu plus larges, de 40 à 90 et de 10 à 60.
Un titre peut rester en surachat ou en survente pendant des semaines, voire des mois, quand la tendance est forte. Un RSI élevé décrit un cours qui a beaucoup monté récemment, il ne dit pas que la hausse va s'arrêter.
En bourse
En bourse, le RSI se calcule en général sur 14 séances avec les cours de clôture quotidiens. Il se lit avec la tendance du titre, car un même niveau n'a pas le même sens en phase de hausse et en phase de baisse.
En crypto
En crypto, un RSI sur 14 jours couvre 14 jours calendaires puisque le marché ne ferme jamais. La forte volatilité des cryptos fait que l'indicateur atteint souvent des niveaux extrêmes et peut y rester longtemps.
Exemple
Sur 14 séances, une action fictive cumule 28 euros de hausses et 14 euros de baisses. La hausse moyenne vaut 2 euros et la baisse moyenne 1 euro. Le rapport RS vaut donc 2. Son RSI vaut 100 - 100 / 3, soit environ 67, juste sous le repère de surachat.
À ne pas confondre
- Force relative
Malgré sa traduction française, le RSI ne compare le titre à rien d'autre que lui-même. La force relative compare la performance du titre à celle de son indice.