Crypto - DeFi et échanges
DeFi
Autres noms : finance décentralisée, decentralized finance
Définition
La DeFi, pour decentralized finance ou finance décentralisée, regroupe les services financiers qui fonctionnent avec des smart contracts sur une blockchain, sans banque ni courtier. Prêter, emprunter, échanger ou placer des cryptos s'y fait directement depuis un wallet. Le code y remplace l'intermédiaire, avec des risques qui lui sont propres.
En clair
Chaque service DeFi est un ensemble de smart contracts que n'importe qui peut appeler depuis son wallet, sans ouvrir de compte. Sur un protocole de prêt comme Aave, les emprunteurs doivent déposer une garantie d'une valeur supérieure au montant emprunté. Sur un DEX comme Uniswap, les échanges se font contre les réserves d'un liquidity pool, sans carnet d'ordres.
Ces services restent ouverts à toute personne connectée à internet, 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7. Les protocoles se combinent entre eux, de sorte qu'un token obtenu sur un DEX peut aussitôt servir de garantie sur un protocole de prêt. Chaque dépôt et chaque prêt reste aussi visible on-chain, ce qui rend vérifiables les montants engagés dans un protocole.
Une faille dans un smart contract peut vider un protocole, sans intermédiaire capable d'annuler les transactions. Un emprunteur dont la garantie perd trop de valeur voit en outre sa position liquidée. Enfin, les services fournis de manière entièrement décentralisée sortent du champ de MiCA, donc de l'agrément exigé des plateformes.
Exemple
Tu prêtes 1 000 unités d'un stablecoin fictif sur un protocole qui verse 4% par an. Au bout d'un an, tu récupères 1 040 unités si tout se passe bien. Si une faille fait perdre 25% des dépôts juste avant ton retrait, il ne te reste que 780 unités.
À ne pas confondre
- CEX
Sur un CEX, une entreprise garde tes cryptos et exécute tes ordres. En DeFi, aucune entreprise ne détient tes fonds et tu traites directement avec des smart contracts depuis ton wallet.
Pour aller plus loin
Qu'est-ce que la DeFi