Bourse - Économie et taux
Banque centrale
Définition
Une banque centrale est l'institution, le plus souvent publique, qui émet la monnaie d'un pays ou d'une zone et conduit sa politique monétaire. Son principal outil est le taux directeur, appliqué à ses prêts aux banques ou à leurs dépôts chez elle. Dans la plupart des économies avancées, son objectif premier est la stabilité des prix, c'est-à-dire une inflation faible.
En clair
En changeant son taux directeur, la banque centrale influence les taux auxquels les banques prêtent aux ménages et aux entreprises. Une hausse rend le crédit plus cher et freine l'inflation, une baisse le rend moins cher et soutient l'activité. Elle peut aussi acheter des obligations pour peser sur les taux longs.
Ses décisions comptent pour tous les marchés. Des taux plus élevés rendent les placements sans risque plus attractifs et réduisent la valeur actuelle des bénéfices futurs des entreprises. C'est pourquoi les annonces des banques centrales font bouger les actions et les cryptomonnaies.
Les plus suivies sont la Fed aux États-Unis et la BCE pour la zone euro. Leur mandat diffère, car la Fed doit aussi viser l'emploi maximal. Elles veillent aussi à la stabilité du système financier.
Exemple
Une banque centrale fictive relève son taux directeur de 2% à 2,5%. Les banques de son pays empruntent plus cher et répercutent la hausse sur leurs crédits. Un emprunt immobilier qui se négociait à 3,5% peut alors passer autour de 4%.