PEA N26 : avis, frais et conditions

Le verdict

La Liste des Prix de N26 affiche 0,00 EUR par transmission d'ordre PEA, contre 0,90 EUR pour un ordre hors PEA. Les frais de garde sont inclus dans des frais de service eux-mêmes nuls, l'ouverture et la clôture sont gratuites, et aucun minimum par versement n'est imposé. Le tarif est donc au plancher. Ce qui se paie est ailleurs : l'univers investissable se réduit aux ETF capitalisants listés dans l'application, sans action en direct, et le plan ne peut ni recevoir un PEA existant ni en sortir sans vendre.

Les frais en détail

La ligne est explicite dans l'annexe F des Conditions Générales : 0,00 EUR par transmission d'un ordre relatif au PEA, 0,90 EUR par ordre pour tout le reste. Du côté d'Upvest, la commission d'ordre et les frais de garde sont indiqués comme inclus dans les frais de service de N26. L'ouverture est gratuite, la clôture du compte PEA est chiffrée à 0 EUR, et aucun frais d'inactivité n'apparaît dans les deux barèmes. Le seul tarif facturé est le transfert sortant, à 15 EUR par ligne de titres avec un plafond de 150 EUR. Les ordres fractionnés n'étant pas proposés sur le PEA, le ticket d'entrée réel est le prix d'une part.

Ce que les comparatifs ratent

N26 n'est pas le teneur du PEA. Le plan est géré par Upvest Securities GmbH, entreprise d'investissement agréée à Berlin et supervisée par la BaFin, qui intervient en France en libre prestation de services, tandis que N26 Bank SE fournit l'application et transmet les ordres. Cette architecture a une conséquence directe sur la mobilité : les dépositaires connectés excluent toute livraison entrante de titres, et une sortie vers un autre PEA se fait après liquidation des positions. Sur la protection des avoirs, les espèces sont garanties jusqu'à 100 000 EUR par le système allemand via un compte séquestre chez Deutsche Bank AG, et les titres relèvent du droit à la séparation des actifs, l'indemnisation de 90 % plafonnée à 20 000 EUR ne visant que les créances nées d'opérations sur titres. La documentation officielle se contredit encore sur l'articulation entre ces 100 000 EUR et le plafond des dépôts N26.

Pour quel profil

Ce PEA convient à qui ouvre un premier plan, investit en ETF capitalisants depuis l'application N26 et ne compte pas en sortir avant longtemps. Le coût courant est nul, ce qui rend les petits versements réguliers indolores. Le plan ne convient pas à qui veut acheter des actions en direct ou choisir librement ses supports. Il ne convient pas non plus à qui anticipe un transfert : l'entrée est fermée, et la sortie impose de vendre l'intégralité du portefeuille.

Les chiffres faux qui circulent ailleurs

• Affirmer que le PEA ne fournit pas d'IFU est faux : Upvest déclare chaque année les revenus et opérations du plan par un Imprimé Fiscal Unique et remet un formulaire n° 2561.
• Affirmer qu'il est impossible de transférer son PEA est inexact : un transfert sortant existe, facturé 15 EUR par ligne avec un plafond de 150 EUR. C'est le transfert entrant qui est exclu, et le transfert sortant se fait après vente forcée des titres.
• Présenter N26 comme la banque qui tient le PEA est faux : le teneur du compte est Upvest Securities GmbH, en Allemagne, N26 ne fournissant que l'application et la transmission des ordres.
• Le zéro frais annoncé ne dit pas que l'univers investissable se limite aujourd'hui aux ETF capitalisants sélectionnés dans l'application, sans actions en direct ni ordres fractionnés.
• Les garanties ne s'additionnent pas comme on le lit parfois : les 100 000 EUR portent sur les espèces via le système allemand. Les titres, eux, ne sont pas plafonnés à 20 000 EUR : ils relèvent de la séparation des actifs, l'EdW ne couvrant que les créances nées d'opérations sur titres, à 90 % et jusqu'à 20 000 EUR.
• Le PEA jeune n'est pas proposé : l'article 4 des conditions particulières PEA d'Upvest exclut tout client resté rattaché au foyer fiscal de ses parents (article D221-109 du CGI).